整體篇
截至2023年4月30日，中國照明產業鏈相關上市公司的2022年年報和2023年一季報相繼出爐。本文采用了97家A股上市公司，4家H股上市公司和71家新三板上市公司等共計172家公司的報告業績。盡量精準地提煉出其照明產業鏈相關的業務情況并做了相應排名，以供參考。
本期帶來的是照明產業鏈相關上市公司2022年全年和2023年一季度的整體業績情況。
照明應用板塊
照明應用企業2022年整體業績
營收方面，
2/3的企業下滑，逾半數的企業錄得兩位數下滑；
凈利潤方面，
半數企業下滑，45%的企業兩位數下滑；
扣非凈利潤方面，
42%的企業下滑，30%的企業下滑超過50%；
虧損企業方面，
占整體的1/3，總虧損額近32億元。
照明應用企業2023年Q1整體業績
營收方面，
61%的企業下滑，近40%的企業兩位數下滑；
毛利率方面，
32%企業毛利率下降，14%下降超5個百分點；
凈利潤方面，
50%的企業下滑，近1/3的企業下滑超過50%；
扣非凈利潤方面，
57%的企業下滑，36%的企業下滑超過50%；
虧損企業方面，
占整體的36%。
封裝板塊
封裝企業2022年整體業績情況
營收方面，
高達96%的企業下滑，68%的企業兩位數下滑；
凈利潤方面，
60%的企業下滑，且下滑幅度均超過30%；
扣非凈利潤方面，
72%的企業下滑，52%的企業下滑超過50%；
虧損企業方面，
占整體的44%，總虧損額超22億元。
封裝企業2023年Q1整體業績情況
營收方面，
63%的企業下滑，38%的企業兩位數下滑；
毛利率方面，
38%的企業毛利率同比下滑；
凈利潤方面，
50%的企業下滑，且全部為兩位數下滑；
扣非凈利潤方面，
63%的企業下滑；
虧損企業方面，
占企業總數的1/4。
外延芯片板塊
外延芯片企業2022年整體業績情況
營收方面，
2/3的企業下滑；
凈利潤方面，
89%的企業下滑，平均下滑幅度近200%；
扣非凈利潤方面，
89%的企業下滑，2/3的企業下滑超過50%；
虧損企業方面，
占到整體的56%，總虧損額超11億元。
外延芯片企業2023年Q1整體業績情況
營收方面，
2/3的企業下滑；
毛利率方面，
83%的企業毛利率下降，且均超過5個百分點；
凈利潤方面，
83%的企業下滑，2/3的企業下滑超過100%；
扣非凈利潤方面，
83%的企業下滑，下滑幅度全都超過100%；
虧損企業方面，
占到整體的83%，總虧損額超5億元。
照明工程板塊
照明工程企業2022年整體業績情況
營收方面，
83%的企業下滑，50%的企業兩位數下滑；
凈利潤方面，
61%的企業下滑，且下滑幅度均超過30%；
扣非凈利潤方面，
2/3的企業下滑，近半數的企業下滑超過50%；
虧損企業方面，
半數虧損，總虧損額超13億元。
照明工程企業2023年Q1整體業績情況
營收方面，
57%的企業下滑，下滑幅度均超過兩位數；
毛利率方面，
86%的企業毛利率同比下降，而57%的企業下降超過5個百分點；
凈利潤方面，
28%的企業下滑；
扣非凈利潤方面，
43%的企業下滑；
虧損企業方面，
29%的企業利潤為負，整體上和去年相比獲得了一定程度上的喘息。
其他配套板塊
配套企業2022年整體業績情況
營收方面，
56%的企業下滑，40%的企業兩位數下滑；
凈利潤方面，
67%的企業下滑，半數企業下滑超過20%；
扣非凈利潤方面，
67%的企業同比下降，過半數的企業下滑幅度超過20%；體現了2022年原材料元器件價格沖高回落對該板塊的利潤率沖擊甚大。
虧損企業方面，
有27%的企業虧損。
配套企業2023年Q1整體業績情況
營收方面，
72%的企業下滑，62%的企業兩位數下滑；
毛利率方面，
過半數的企業毛利率同比下降；
凈利潤方面，
69%的企業下滑，45%的企業下滑超過50%；
扣非凈利潤方面，
72%的企業下滑，52%的企業下滑超過50%；
虧損企業方面，
近1/3的企業利潤為負，體現出在目前需求不足的整體形勢下，上游的日子也愈發難過起來。
2022年中國照明產業規模約6435億元人民幣，同比下降5.4%。其中，面臨外需市場下滑、貿易條件惡化、疫情沖擊供給和外部競爭加劇等多重壓力的照明外貿錄得出口總額627億美元，同比下降4.3%；約合4185億元人民幣，美聯儲多次加息推動美元強勢升值使得全年出口額按人民幣計下降不多。
2022年照明內銷則受疫情反復不斷、房地產陷入低迷、就業與收入承壓、消費信心不足、收入分化擴大等諸多因素制約，全行業共完成約2250億元人民幣的國內銷售額，同比下降13.5%，比外銷情勢更為慘淡。覆巢之下，2022年，照明產業鏈相關全部上市公司中，總共有68%的企業營收下滑，50%的企業下滑超過兩位數；60%的企業利潤下滑，53%的企業下滑超過兩位數；更有35%的企業虧損，虧損總額達到驚人的93億元人民幣。作為行業優質企業的代表，各上市公司業績尚且如此慘淡，2022年全行業遭遇的困難可見一斑。
2023年一季度，照明產業鏈相關A股上市公司中，總共有65%的企業營收下滑，64%的企業利潤下滑，更有36%的企業虧損。反映出后疫情時代的開年第一季度整體行業形勢也不容樂觀。展望未來，照明出口首先面臨主要經濟體貨幣緊縮政策、通脹高企和經濟衰退帶來的需求收縮，疊加各國能源危機和供應鏈瓶頸對增長的持續抑制，還有中國制造對外的“轉移替代”效應弱化等困難。而中美貿易摩擦、新冠疫情大爆發和俄烏地緣沖突等黑天鵝事件引發全球各國高度關切供應鏈安全，在“發展與安全”的全球新主旋律下，歐美正在激進地推動基于供應商多樣化、本地化、近岸外包和友岸生產等全球產業鏈重組。這對已全面深刻地嵌入全球產業鏈的中國照明產業來說是愈發現實而殘酷的挑戰。
總之，之前維系多年的照明出口持續增長的局面已發生改變，2023年照明出口若想實現增長面臨重重困難，并不排除延續下滑趨勢的可能性。照明內銷方面，新冠疫情帶來的價格、債務和心理的長尾“疤痕”效應猶在。消費端方面雖有國家擴大內需與供給側結構性改革有機結合的利好，但因居民部門收入和就業受疫情拖累結構性下滑，恢復常態尚需時日，特別是信心的回暖仍需較長階段，所以既要解決無錢可花的收入問題，還要解決有錢不花的預期問題，挑戰不小。政策有所改觀但附加金融、土地和人口問題，房地產將有回暖但仍大概率是拖累項，對照明內銷市場拉動有限。工程端方面，國家未來更傾向于區域協調發展，限制超大城市群、超高層建筑和城市軌道交通的發展，但會繼續推進中西部地區的高鐵和機場建設，并持續深化鄉村振興戰略，機會孕育其中。
總之，2023年內銷市場會是觸底反彈的一年，將有所回暖，同時投資拉動的工程端的業務將更可能成為亮點。
整體而言，全球經濟放緩導致的內外銷需求疲軟是正在到來的現實，貿易保護主義、地緣政治沖突和供應鏈瓶頸則是長期制約。
系列全文完
本文作者
溫其東
光亞照明研究院常務副院長兼首席研究員
關于廣東光亞照明研究院
光亞照明研究院成立于2010年，是專業從事照明行業服務活動的非營利性社會組織，是照明行業第三方獨立研究機構。研究院正在成為照明產業研究和行業服務的權威綜合性平臺，將為整個照明行業價值鏈各方提供其需求的全方位以及定制化服務。
研究院主要工作包括：
產業研究：定期發布產業調研、數據分析、行業動態、市場預測、技術趨勢、資本運作等相關內容的研究報告；
行業咨詢：承接政府、企業、機構提出的相關課題并提供定制化服務，包括政府的產業規劃，企業的發展戰略，機構的產業咨詢等。
活動組織：也將提供會議沙龍、人才交流、教育培訓、標準認證、市場考察等行業活動的服務。
研究院院長為光亞集團董事長潘文波博士。
