昨天在朋友圈看到一篇《分析師詳解歐司朗經營戰略升級--LEDinside》，作者：LED行業分析師王飛。 這篇文章寫的非常好，也引發了我的一些個人想法。于是登錄塵封已久的公號，為仍然沒有取消關注的1412名粉絲分享一點自己的看法。

　　國內大大小小的LED企業有接近一萬家，但是能成為OSRAM競爭對手的企業需要具備幾個硬件條件：

　　1、外延、芯片研發制造能力。

　　2、LED器件研發生產能力。

　　3、細分領域應用設計和研發能力。

　　經過這幾個條件篩選，發現所剩無幾，也只剩下國內幾大家了。無非是SN、DH、JN。

　　首先說說SN，企業位于金磚會議的鷺島，中小功率芯片國內第一品牌。外延和芯片國內一流水平。封裝環節擁有國內最大EMC產能的TD，也有以技術聞名的LMNS。下屬企業TD為國際一流品牌代工EMC產品，質量管控亦屬一流水平。LMNS公司在美國成立，當初收購也是花了很高的代價。雖然目前美國原始團隊成員離開了很多，但是產品的底蘊仍然在。在特種照明應用上的光引擎產品，也只有他們可以和OSRAM匹敵。但是，SN欠缺應用設計和研發能力，這里所指的并不是簡單的燈具應用，而是高端應用的研發，例如車用照明的應用端。

　　小結：SN擁有外延、芯片的高端研發水平、大規模產能水平和封裝生產能力都可以和OSRAM匹敵，目前欠缺的是高精尖的芯片研發和高階的應用布局。

　　再來說說DH，企業總部和掌握核心競爭力的格力同處一城。產業鏈布局也是相當的完善，從外延、芯片到封裝、應用都有廣泛布局。前段時間該公司和Lumileds產生專利糾紛，一怒之下將Lumileds以及Apple公司告上法庭。其公司的倒裝芯片和倒裝大功率器件確實為國內的封裝局面打開了新的大門，同時在普通照明應用端持股國內照明品牌價值第一的品牌。

　　只是，如果要和OSRAM這樣的國際巨頭PK在高端制造上仍然有不小的差距。該公司的倒裝大功率器件產品也通過了車規級的認證，并在部分國內車廠進行應用。在車用上，除了前大燈的其他車用照明，可以和OSRAM進行局部PK，車前大燈的領域受限于高端芯片的制造，而有所欠缺。受限于芯片技術路線，并未在安防紅外、虹膜和人臉識別、傳感器等領域涉足，這一方面無法和OSRAM競爭。

　　小結：DH擁有可見光領域外延、倒裝芯片的核心技術，封裝產品的產能不大，封裝產品目前已進入國內的車廠、手機廠商等應用。高利潤細分市場的應用暫無涉足。

　　再來說說JN，該公司技術在國內首屈一指，技術路線也是獨樹一幟。在外延和芯片技術上，處于行業一流水平，曾獲得國家級一等獎。在封裝產品上，該公司產品定位是對標國際一流的C企業，并非OSRAM。伴隨著國內的后裝車燈市場起色，該公司充分利用資源進行市場布局，目前也取得了相當好的成績。應用端，該公司有子公司專注于道路照明。也是受限于外延端的技術路線，只是在可見光范圍，并無其他產品可和OSRAM產品競爭。

　　小結：JN擁有政府資源和資本優勢，并且通過投資方并購了一家早期LED上市公司。在外延和芯片端，缺乏更高階的技術優勢，封裝端目前只能靠合資的方式進入部分高端應用，例如車用和手機。在細分的車用燈具上成立了專門的子公司。若要和OSRAM匹敵，還需要在技術上更進一步的提升。

　　以上只是筆者認為的具有可能的競爭對手，國內不乏有專注于芯片的企業，例如HC，其中小功率芯片也是可圈可點。也有很多專注于封裝產品的上市公司，例如HL、RF、JF、JK等企業在封裝端的產品上，也有很強的競爭力。應用端更有類似MLS這樣的超級大產能的企業，并且收購部分OSRAM的原有業務，在通用照明市場具有很強的競爭力。

　　只是，OSRAM的優勢特別明顯，專注于高端品質、高端技術和高附加值的產品應用。國內企業還需要經過很長時間的技術積累、品牌影響力來和OSRAM一爭高下。

　　水平有限，粗淺看法，博君一笑爾。