2018年中國LED芯片產值持續增加，全球占比三分之一

　　LED是發光二極管的英文名稱縮寫，發光波長覆蓋全部可見光以及紅外、紫外等其他波段光線。

　　LED芯片作為LED產業鏈中門檻最高的環節之一，非可見光產品市場一直被海外企業占據，國內僅有三安光電等少數企業進入該領域，但是可見光LED芯片領域除車頭燈等。

　　大功率產品以外技術門檻略低，85%的市場正在被國內芯片企業加速占領，這一市場規模在400-500億元，中國一線芯片廠產值距離此規模還相差甚遠。

　　中下游的封裝和應用環節已經領先芯片環節一步率先向中國大陸轉移，帶動中國LED芯片市場需求迅速擴大。

　　中國大陸LED企業一直沒有停止擴產，2011-2016年購買了全球60%的MOCVD，產值份額逐年增加，2016年產值達到145億元，全球份額占比32%。

　　隨著2017年以后芯片擴產僅集中在中國大陸一線廠商，預計2018年中國LED芯片產值有望接近全球一半，且前十大芯片企業市場份額將從2016年的77%提升至90%以上。

　　圖：中國LED芯片產值持續增加

　　2018年中國LED封裝和應用產值占全球比重均過半

　　LED中下游的封裝與應用環節，由于進入門檻不太高，不像上游芯片環節核心技術主要掌握在歐美日本企業手中且投資額巨大，所以中國大陸LED封裝和應用發展最快，全球占比最高。

　　2016年中國封裝產值全球占比接近60%，且在全球各國中增速最快，發達國家封裝產值年均縮減接近10%，而中國封裝三大企業木林森、鴻利智匯和國星光電年均增速均超過30%。

　　照明和顯示等應用領域，中國企業具有極大的成本優勢，隨著市場主流產品技術成熟，發達國家企業逐漸失去競爭優勢，漸漸剝離LED應用業務或者外包給中國企業代工生產。

　　圖：中國LED封裝產值持續增加

　　圖：中國LED封裝產值占全球58%(2016年)

　　圖：中國LED應用產值持續增加

　　2018年下游應用市場持續增長，上游芯片供不應求

　　2016年，LED小間距、通用照明、汽車照明等市場持續增長，對LED芯片需求增加。LED芯片廠商多次上調產品價格應對供不應求的市場情況。

　　圖：LED應用市場構成一2016年

　　LED行業經過多年洗牌，沒有技術積累從而提升生產效率的中小企業逐漸被淘汰。

　　2015年下半年至2016年初市場競爭激烈，技術領先和成本較低的大廠主動降價，小廠被迫關停產線。這些小廠設備老舊，沒有能力升級設備和技術，成本較高，只有退出LED行業。

　　國內LED芯片環節能夠持續盈利的企業只剩下少數幾家，面對中下游需求的持續增長，技術領先的一線企業一致做出擴產的決定，行業集中度將進一步提升。

　　圖：中國LED芯片行業集中度上升

　　圖：中國LED芯片市場份額分布一2016年