ST甘化日公告，公司擬以6.78元/股的價格非公開發行股份數量12，000萬股，非公開發行的對象為潛在的公司控股股東德力西集團有限公司。此次募集資金總額預計為8.1億元，扣除發行費用后實際募集資金約為7.9億元。

　　公告稱，募集資金將主要投向LED外延片生產項目和酵母生物工程技改擴建項目，投資資金分別為6億元和1.9億元。公司增發的主要目的是發展LED光電產業和生物產業，實現業務轉型，分析人士表示，公司將以此加速向新興產業進軍。

　　轉向新興產業

　　ST甘化計劃，投資LED外延片生產設備MOCVD20臺，總投資額約7億元，其中募集資金投入6億元，自籌資金投入1億元。據了解，目前我國LED企業主要集中于下游封裝環節及應用領域，而中上游外延片和芯片領域則是價值更高的產業領域，該領域目前多為國外企業壟斷，因此公司計劃進入這一領域。

　　ST甘化所在地廣東省江門市的各級政府高度重視LED產業的發展。公司擬通過向德力西集團定向發行股份，募集資金投向LED外延片制造，轉型成為LED生產企業。

　　據初步估算，該項目建成達產后年營業收入可達9.6億元，年凈利潤可達到1.3億元，投資內部收益率為17.47%，靜態投資回收期為6.33年。

　　此外，酵母生物工程技改擴建項目投資1.9億元，酵母生物工程技改擴建項目總投資額為2.42億元，其中募集資金投入1.9億元，自籌資金投入5200萬元。

　　ST甘化的藥用酵母在國內有很高的知名度，酵母及深加工產品目前具備一定的競爭優勢。公司將憑借自身在酵母產業上積累的豐富經驗，優化酵母產品結構，除保留藥用酵母產品外，重點開發酵母抽提物系列產品、酵母珍系列產品、高活性干酵母、酵母多糖、富谷胱甘肽酵母和即食營養酵母等高附加值品種，大幅提高酵母產品的經濟效益，將生物產業做大做強，使公司在5年內成為國內酵母行業內具有影響力的企業。

　　或整合光電資產

　　ST甘化的發行對象德力西集團為公司潛在第一大股東。2011年2月8日，德力西集團擬協議收購江門資管局持有公司的全部6，400萬股股權。該項股權轉讓尚需獲得廣東省國資委及國務院國資委核準。

　　上述股權轉讓獲批后，德力西集團將成為公司的第一大股東，德力西集團控股股東胡成中將成為公司實際控制人，且該項股權轉讓完成構成本次非公開發行實施的前置條件。此外，LED照明是德力西集團的戰略產業之一，德力西集團擬將其擁有的LED產業管理、技術、市場資源和產業全部注入ST甘化。

　　值得注意的是，德力西集團于2009年以參股方式(持股比例20%)投資了上海博恩世通光電股份(600184,股吧)有限公司，該公司專業從事外延片、芯片的生產。該公司注冊資本為人民幣1億元，控股股東為浙江龍飛實業股份有限公司(持股比例為51%)。

　　德力西集團表示，由于其對上海博恩世通光電股份有限公司不具控制力，因而該公司對ST甘化的LED產業不構成實質性的同業競爭。德力西集團同時承諾，在公司LED產業形成產能后6個月內，德力西集團將按照公允價格把持有的上海博恩世通光電股份有限公司的股權全部轉讓給ST甘化或無關聯第三方，以消除可能的同業競爭業務關系。因此，公司未來有望集中整合控股股東旗下的光電資產。