(原標題:達利歐:央行會印海量的錢,資產價格會“越來越高”)
橋水基金創始人達利歐又現身Reddit社區舉辦的在線問答活動“Ask me Anything”,這次他回答了對于央行流動性和資產價值的看法。
在12月8日周二的在線問答活動中,有網友詢問達利歐對于金融市場走向的看法。達利歐表示,當前市場正處于貨幣和信貸的洪流中,這推高了大部分資產的價格;最可能的情況是,洪水不會退去,所以當以貶值的貨幣來衡量時,這些資產價格也不會下降。
達利歐稱,他認為,在已經創造和未來還將創造出大量債務和貨幣的情況下,最需要關注的是債務和貨幣相對于資產和其他貨幣的價值。
現在的貨幣政策,我稱其為貨幣政策3(MP3),也就是中央政府借了很多錢,央行印鈔,把錢送到他們認為需要的地方。我知道現在這是必要的,但同時我也知道,對于這些債務和資金是否去到了那些能產生廣泛生產力收益的項目中,人們并沒有給予足夠的關注。
對于投資哪種資產,達利歐認為,有如此多的錢在那里,現金是如此糟糕的選擇,沒有理由說股票不能夠以50倍的收益交易。他建議,投資者應該在資產類別、貨幣和國家中這些方面明智地分散投資。
對于前不久大幅上漲的比特幣,達利歐在11月中旬曾表示,自己可能錯過了一些有關比特幣的東西。
在這次的問答活動中,達利歐認為,比特幣和其他數字貨幣在過去十年已經成為一種類黃金資產替代品。比特幣與黃金等供應有限的可移動財富存儲方式既有相似之處,也有不同之處,因此可作為黃金的一種分散投資。
對于美國,達利歐稱:“我擔心我們是自己最大的敵人,或者我們集體不愿意做出革命性改變,而這些改變是在處理我們環境的最佳路徑上所必須的。”
達利歐認為,從現在到2022年的中期選舉,以及從那時到2024年的下屆美國總統選舉,美國將在國內貨國際上面臨關鍵選擇。
這一看法與達利歐上周發布在LinkedIn上的“大國變遷”系列最新一期文章相呼應。文章認為,美國可能正處于某種臨界點,隨時可能從目前“可控的”緊張局勢中,爆發出一場全面階層矛盾。