（原標題：藍思科技借收購擴大蘋果供應鏈業務）

8月18日晚間，剛剛披露業績大增的藍思科技（300433.SZ）再下一城。公司及其全資子公司藍思國際與蘋果供應商可成科技于2020年8月18日簽署了《股權買賣契約》，藍思國際以現金99億元收購可勝科技（泰州）有限公司以及可利科技（泰州）有限公司各100%的股權。

藍思科技表示，目標公司的主營業務為手機金屬機殼加工及組裝，從事各類合金的生產、銷售與研發。通過本次交易，將為公司進一步向下游供應鏈進行業務拓展奠定堅實的基礎。

17日晚間，藍思科技披露了2020年半年度報告。公司超額完成上半年經營目標——實現營業收入155.68億元，較上年同期增長37.05%；歸母凈利潤19.12億元，較上年同期增長1322.42%。

滿負荷訂單釋放業績

“消費電子產品迭代迅速，能夠緊跟各大消費電子品牌發展動態的產業鏈龍頭股憑借技術、成本控制、企業管理的優勢，往往具備了較高的業績確定性。且該行業具有上下半年淡旺季較分明的特點。在訂單飽滿的情況下，企業的盈利能力逐季提升。”一位TMT行業分析師對第一財經記者表示。

訂單充足、需求旺盛是藍思科技上半年業績大增的主要原因。數據顯示，藍思科技的中小尺寸防護玻璃產品銷售收入111.64億元，較上年同期增加40.96%；大尺寸防護玻璃產品銷售收入23.29億元，較上年同期增加40.22%；新材料及其他產品銷售收入18.53億元，較上年同期增加9.01%。

此外，公司向前五大客戶的銷售金額為119.95億元，較上年同期增加48.19%。截至2020年6月底，藍思科技各類產品在手訂單金額達到192.47億元。同時，藍思科技預計，因下半年的行業旺季關系，訂單需求會進一步增加。

天眼查顯示，藍思科技的主營業務覆蓋視窗與外觀防護玻璃、藍寶石、精密陶瓷、觸控模組、攝像頭、按鍵配件、組裝等。產品應用于手機、平板電腦、筆記本電腦、智能穿戴等消費電子領域。

同時，公司還稱，已與蘋果、三星、華為、OPPO、vivo、小米、特斯拉、亞馬遜等一眾國內外知名品牌達成長期深度合作。

進入今年二季度以來，陸股通累計增持藍思科技1346萬股。截至6月30日，陸股通持股9606萬股，占總股本2.19%，持倉市值約27億元，為藍思科技的第三大股東。

值得注意的是，藍思科技的產能已經不能完全滿足訂單，公司計劃通過再融資擴產。8月1日公告顯示，藍思科技擬定增不超過13億股，募資不超過150億元，用于總投資164.77億元的5個項目，包括工業互聯網產業應用項目、智能穿戴和觸控功能面板、車載玻璃及大尺寸功能面板、3D觸控功能面板和生產配套設施，以及補充流動資金。藍思科技預計，完全建成達產后，每年將新增營業收入131億元，新增凈利潤18.28億元。

短期調整無礙成長性釋放

8月18日，滬深兩市股指全天窄幅震蕩，三大股指最終全部收紅。滬指上漲0.36%，收報3451.09點，為2018年2月6日以來最高收盤價；深成指、創業板指分別收報13768.17點、2701.06點。

板塊方面，光刻膠、消費電子代工、光模塊等悉數下跌。業績亮眼的藍思科技、長盈精密亦未得到資金追捧。其中，藍思科技跌1.58%，報30.97元。此外，蘋果產業鏈的立訊精密（002475.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）均收跌逾2%。

自下半年以來，TMT、消費電子等科技板塊暫未嶄露頭角，不斷消化前期透支的高估值。反觀藍籌行業，如地產、化工、交運、農林牧漁等板塊，股價表現明顯好于前期強勢的醫藥和科技板塊。

Wind數據顯示，今年上半年藍思科技股價累計上揚84.96%，領漲消費電子板塊。

7月1日至今，藍思科技累計上漲11.48%，雖高于創業板指同期累計漲幅（10.78%），但卻跑輸上證指數（15.63%）。

在市場風格不斷平衡的過程中，以消費電子為代表的科技成長股能否在下半年迎來又一輪上漲？

上投摩根基金經理李德輝對第一財經記者表示：“時間站在了成長股的一邊，更愿意給具備高確定性的成長股高估值，是對未來成長邏輯的看好。而價值股、周期股盡管有一定估值低的優勢，短期波動能帶來一定收益，但從長期來看缺乏成長股持續向上的邏輯。”

無獨有偶，對于科技股后市，匯豐晉信科技先鋒基金的基金經理陳平表示，市場短期波動加大，但并不會改變科技長期向好的趨勢，成長股的調整無礙未來的成長性。

他進一步說道：“與全市場其他的主要資產類別相比較，未來TMT成長股可能是最好的資產之一。美國和中國的經驗都表明，長期來看，科技是長期跑贏大盤的行業。”